17일 실적 발표, AI지출 흐름 지표중 하나로 꼽혀 ,,,

TSMC의 EUV대량주문과 중국 구형 장비 주문 증가,,,

● 첨단 반도체 노광장비 공급업체인 네덜란드의 ASML이 전년동기보다 매출은 감소할 전망이지만 신규주문 급증으로 향후 실적 지침을 높일 것으로 예상됐다.

- 16일(현지) 로이터에 따르면, 수요일에 2분기 실적발표를 앞둔 ASML은 AI칩에 대한 급증하는 수요로 주요 고객인 TSMC등이 주문을 늘림에 따라 생산 능력을 확대하고 있다.

▷ 여기에 중국 기업들도 전기 자동차에 사용되는 이전 세대 반도체용 노광장비도 대량으로 구매하고 있는 것으로 알려졌다.

- LSEG 가 집계한 16명의 분석가들은 2분기 평균 60.4억 유로(9.1조원)의 매출에 순이익 14.1억 유로(2.13조 원)를 예상하고 있다.

▷ 1년 전 같은 기간에는 매출 69억유로에 순이익 19.4억 유로였다.

→ 미즈호의 분석가 케빈 왕은 TSMC로부터 EUV 제품라인에 대한 대규모 주문이 들어오면서 ASML의 수주액만 2분기에 컨센서스보다 훨씬 높은 50억 유로(7.54조원)

에 육박할 것으로 예상했다.

→ 이 회사는 1분기말 기준으로 380억 유로규모의 주문 잔고를 보유하고 있다.

즉 2025년 매출을 300억~400억 유로 범위의 상단으로 보기 위해서는 매 분기 40억~60억 유로의 신규 주문이 필요하다.

- 시가총액이 약 4,000억 유로(603.39조원) 에 달하는 ASML은 2024년을 "전환기"로 보고, 2025년에는 수요 급증에 힘입어 강력하게 회복될 것이라고 밝혔다.

▷ 올해초까지는 실적이 부진했으나 주문량이 증가하면서 하반기부터 실적의 대폭적인 개선이 기대되고 있다.

- ASML은 TSMC가 스마트폰과 AI 칩을 위한 가장 복잡한 칩을 만드는데 필요한 극자외선(EUV) 리소그래피 시스템을 독점적으로 공급하는 등 리소그래피 시스템 시장을 지배

하고 있다.

▷ 대당 3억 달러에 달하기도 하는 이 회사의 첨단 장비는 납품 리드타임이 12~18개월이며, 삼성전자, 인텔, SK하이닉스, 마이크론 등의 고객사와 협의해 조정한다.

→ 구형 노광장비 분야에서는 일본의 캐논과 니콘 등이 경쟁업체로 꼽히며 최근에는 상하이 마이크로 일렉트로닉스 같은 중국 회사들도 첨단 리소그래피 도구 개발을

시도하고 있다.

- 미국이 중국으로의 최첨단 노광장비 수출을 규제함에 따라 중국의 반도체 업체들은 지난 해 미국의 수출규제 직전에 ASML 장비를 앞당겨 주문했으며 이 수요가 회사 매출의

거의 절반을 차지했다.

▷ 그러나 미국 주도의 수출 제한으로 ASML의 최고 툴을 확보하지 못한 중국 칩 제조업체들은 지난해에 기존 ASML 장비 주문을 확대했으며 이것이 올 1분기 회사 매출의

거의 절반을 차지했다.

- 뉴욕증시에 상장된 이 회사 주식예탁증서(ADR)은 이 날 개장전 거래에서 0.9% 상승했다.

▷ ASML의 ADR(ASML)은 올들어 45% 상승했고 주당 1,000유로(150만원)를 상회하는 역대 최고치에 가깝게 거래되고 있다.

→ 현 주가는 12개월 예상 이익의 약 40배에 해당하며 스톡스 유럽600 기술 지수의 평균 PER보다 높다